记者了解到，资产管理业务也是华西证券的重要业务之一。2014-2017年上半年，该业务占公司营业收入的比例分别为1.93%、0.63%、0.36%和1.56%。

　　2016年，华西证券的资管业务收入遭遇滑铁卢，同比下滑74%，仅贡献了972万元。

　　这与2015年华西证券在资管业务方面“踩雷”有着直接关系。

　　此前，华西证券有不少小集合产品投向中铁信托的集合资金信托计划，而中铁信托睿智系列投资的川威集团，由于出现债务危机，导致其本息兑付出现延迟。

　　2015年，四川证监局对华西证券下达了警示函，并约谈相关人员，认为其在资产管理业务开展过程中，未按照有关要求履行合规审查程序，也未及时进行报告，同时相关信托项目的实际融资方出现严重财务危机，进而导致华西证券面临重大风险。

　　在招股说明书中，华西证券也表示，鉴于川威集团出现债务危机，子公司银峰投资持有的上述信托受益权面临重大的回收风险。截至2015年12月31日，银峰投资对其持有的中铁信托睿智系列信托产品本金8.17亿元、应收利息2074万元已全额计提减值准备。若上述资产管理业务的风险管控未得到有效执行，将可能影响公司资产管理业务声誉并制约业务规模的扩大，从而面临资产管理规模下降以及公司自有资金遭受损失的风险。