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中国影子银行风险威胁金融稳定性

  北京时间6月11日凌晨消息,评级机构惠誉国际周一警告说,中国缺乏监管的影子银行(行情专区)业对该国金融稳定性已经有越来越严重的威胁,并且可能蔓延到其他国家。

  惠誉国际在报告中指出,中国已经有数万家非银行借款机构,它们在被严格监管的银行业之外,向商业企业和政府机构提供大量贷款,这种情况导致了系统性的风险。惠誉强调,这些资金到底流向何处,谁借出了款项,资产的信用质量如何等等都仅有极小的可见度,意味着传统的出现问题的信号在此时不会正常发挥作用。

  惠誉国际高级董事朱夏莲在法兰克福的一次会议中指出,“从很多层面来看,这就是一个‘狂野西部’的氛围,这也是我们非常担心的原因之一。”监管机构对非银行板块了解很少,“这是一个重大的风险,因为越来越多的信贷通过这些渠道流出,而他们不具有透明度,也不能被控制。”

  中国政府一直致力于改善金融行业(行情 股吧 买卖点)的透明度,但是惠誉国际认为,这个问题将很难被解决,会对货币政策的有效性带来影响,使得任何破产机构的清算更加复杂,甚至最终对中国的主权信用评级产生下行的压力。

  朱夏莲表示,作为行业监管机构的中国银行(行情 股吧 买卖点)业监督管理委员会曾经公布了对银行坏账的统计,但是其作用非常有限,“当36%的流通信贷是在中国银行业的贷款投资组合之外时,1%的坏账率几乎没有什么示警价值。”

  朱夏莲警告说,由于解决影子银行业风险敞口的唯一有效方式就是把风险转移到正规的银行业当中,未来需要对出现问题的非银行机构进行援助时,各银行也会被拖累。

  中国已经出现了信托产品以及财富管理产品的违约,这应该是问题的早期迹象。朱夏莲强调,“问题将会在金融板块最薄弱的环节出现,也就是系统边缘的非银行金融机构,并慢慢向内部蔓延。”

  朱夏莲认为,虽然还有包括中国严格控制的资本账户,大规模的银行储备,大部分融资都提供给了国内机构,主要的借款人和银行都是国有的等等因素可以减轻形势的严峻程度,但是问题还是有蔓延的风险。

  朱夏莲指出,在2008年的金融危机中,中国银行的外国权益持有者已经有大规模撤资情况,这也可能再次发生。数据显示,外国银行在中国银行和企业存在约1万亿美元的信贷风险敞口,但是这个规模还是可控的,“更大的问题是,这对增长和信心意味着什么,由于中国对全球经济增长大局是如此重要,最后的结果可能是非常负面的。”

  • 作者:佚名
  • 编辑:刘磊

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