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中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为53.28倍

  记者了解到,东吴证券(11.310, -0.01, -0.09%)发布研报称,综合考虑行业整体增速及公司本身活跃用户数、充值用户数、人均付费金额等的高速增长,我们预计2017-2019年营业收入分别为17.49亿、24.06亿、31.30亿,同比增速分别为46%、38%、30%;考虑到公司未来几年将会在内容版权和渠道推广方面投入持续增加,我们预计综合毛利率保持稳中微降状态,2017-2019年归母净利润为1.34亿、2.08亿、3.00亿,同比增速分别为73%、56%、44%;考虑到公司发行股份后总股本达到了4.01亿股,预计2017-2019每股收益为0.33元、0.52元、0.75元。公司深耕行业多年,抢先布局移动端占据渠道优势,有望受益整个付费浪潮红利,长期看好公司发展前景,公司尚未上市交易,暂不给予投资评级。风险提示:1)数字阅读行业日益激烈的市场竞争风险。2)推广成本上升,毛利率持续下滑严重的风险。3)数字阅读服务之外的业务模式发展不及预期风险。

  恒投证券发布研报称,发行人所在互联网和相关服务,截止2017年9月1日,中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为53.28倍。预计公司2017、2018年每股收益分别为0.32元、0.37元,结合目前市场状况,预计上市初期压力位20元-24元。

  海通证券发布研报称,基于1)数字阅读行业受到国家政策支持,行业前景广阔;2)公司作为数字阅读行业领先企业,产品市场占有率高,盈利能力较强;3)IPO募集资金主要用于数字阅读资源平台升级,有望弥补目前公司相对短板,我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为1.79、2.55、3.83亿元,对应EPS分别为0.45、0.64、0.96(按照IPO后的总股本摊薄计算),考虑可比公司17年的平均估值为47.63倍,给予2017年45-52倍PE,合理估值区间20.25-23.40元/股,建议申购。风险提示。市场竞争风险,新业务拓展初期推广成本上升风险,政策风险。

  中泰证券发布研报称,公司2017H收入/净利润分别增长63%/232%,预告前三季度净利润增长70-90%。我们预测公司2017/2018/2019年归母净利润分别为1.20/1.69/2.37亿元,同比增长55.6%/40.9%/39.9%,折合发行后EPS0.30/0.42/0.59元。计算申购价为4.05元。风险提示:版权采购价格上升风险、市场推广成本上升风险。

  • 作者:佚名
  • 编辑:小龙

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