产经观点网

手机站 | 产经观点首页 | 产经 | 观察 | 深度 | 公司 | 股市| 调查| 评论| 观点

产经观点网 > 财经观察 > > 正文

字号:  

券商直投累积了多年行业经验和内部研究实力

  记者了解到,“国内民营资本、产业资本大量涌入,国际知名投资机构纷纷进入中国,并且发展已具有较大规模。券商直投从试点到纳入常规业务的时间才短短几年,缺乏市场的淬炼,券商直投的规模和竞争力在行业中显得相对弱小,品牌号召力不足,面临巨大的竞争压力。”海通开元相关负责人告诉券商中国记者。

  此外,受最新发布的《证券公司私募基金子公司管理规范》影响,多家券商直投公司新年伊始就放缓了对外投资,展开合规自查,券商面临较大合规整改压力。

  上述两点构成了券商直投业务当前面临的最大挑战。

  一位PE投资总监告诉券商中国记者,一般情况下券商直投业务跟投向一级市场的私募股权基金业务有一定重叠,都是以Pre-IPO投资为主,但券商直投业务相对更靠后期,而且更多是跟自己公司保荐、承销相关联,打通产业链的模式,风险相对私募股权基金要低一些。

  公开数据显示,截止至2017年6月,国内有近70家券商直投,管理资产规模近3000亿。

  清科创投执行董事丁康在一个公开场合谈及券商直投业务即将迎来的转型:从投资策略来看,越来越多的券商投资机构不仅投Pre-IPO,还包括新三板业务,VC/PE项目也会参与。

  丁康总结道,券商直投子公司目前主要集中在北上广地区,分布较为平均,行业集中度较高。

  券商直投业务监管层级也经历了三个阶段,由最初的试点阶段,到常规业务阶段,再到如今的私募子公司发展阶段。

  此外,券商直投在近三年退出案例非常多,截止至2017年一季度,退出数量比例高达25%,新三板成为重要的退出渠道。

  在收益率方面,券商直投的收益率也明显高于传统PE,直投项目之间收益率相差较大。

  丁康认为,和PE/VC相比,券商直投累积了多年行业经验和内部研究实力,在项目获取上、项目退出、项目再融资和深度管理上,都具备其独特优势。

  • 作者:佚名
  • 编辑:小龙

ico发表评论进入详细评论页>>

信息服务

  • 涉足药品追溯又盯上快消领域 阿里健康称非药领域市场广大
  • 珠江人寿二季度保费收入骤降 监管提示不良利益输送风险
关于网站 | 保护隐私权 | 网站声明 | 业务合作 | 联系方式 | 友情链接
京ICP备05004402号-8