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三只基金对待医药股的态度还是存在着些许的差异

  专家分析,其实与上述美好设想相悖的是,前不久刚刚披露落幕的公募基金二季报却揭示基金似有逐渐抛弃医药股的迹象:具体说来,东阿阿胶是基金减持市值第三大的公司,第二季度,持有该股的基金个数从122家降至87家,流通股的持股比例从10.01%下降至6.36%。同时位列在基金减持榜前10位的还有人福医药、瑞康医药等。此外,华兰生物(28.350, -0.11, -0.39%)、康美药业(20.630, 0.13, 0.63%)、华海药业(19.920, 0.41, 2.10%)等医药股也遭到了基金的减持。

  天相投顾基金分析师贾志向记者表示,近期公募基金发行医药主题类基金或许是想布局“喝酒吃药”行情;而现实中,医药股的表现又很一般,就加剧了对此有期待的机构期望,其实下半年二级市场的主线仍然是权重蓝筹。

  综观内地的公募基金,记者发现,融通基金就是内地基金公司中比较“器重”医药的一家。来自于Wind资讯的统计表明,融通旗下目前拥有融通医疗保健行业和融通健康产业两只医药主题类的基金,而且融通旗下的另一只产品融通转型三动力基金所重点配置的三个行业中也包括了医药,另外两个行业是高端装备和信息产业。

  然而查阅这三只基金的二季报,记者发现三只基金对待医药股的态度还是存在着些许的差异。融通医疗保健行业和融通健康产业基金的基金经理均为万民远,两只基金第二季度的股票仓位均超过了90%,而受到基金契约中投资于医药概念不低于非现金资产80%的比例限制,实际上两只基金“被迫”重配了医药概念股;而融通转型三动力的基金经理则是张延闽,该基金在第二季度的股票仓位为86.98%,基金经理在季报总结中表示,有鉴于金融监管和缩表的不确定性,本季度减持了金融板块持仓,同时增加了汽车和白酒板块的权重。那么,是否因为医药板块是必须重点配置的三个行业之一,基金经理在季报总结中忽略了呢?

  从融通转型三动力第二季度的十大重仓股来看,十只股票中只有同仁堂(32.780, 0.15,0.46%)和上海医药(25.030, -0.29, -1.15%)与医药概念有关;而在第一季度的十大重仓股中,十只股票的名单中还有同仁堂、上海医药、泰格医药(25.940, -0.21, -0.80%)三只股票,无论从只数还是重仓医药股的持股数量,第二季度该基金都呈现下降趋势。

  但恰恰是这只偏离医药航线的基金却取得了相对最为出色的净值。根据基金的二季报,融通转型三动力在报告期的基金份额净值增长率为9.03%,而业绩比较基准收益率仅为2.58%;对比之下,万民远所操盘的两只纯医药类基金均大幅跑输了业绩比较基准,其中融通医疗保健行业报告期基金份额净值增长率为-12.09%,业绩比较基准收益率为-0.64%;融通健康产业灵活报告期基金份额净值增长率为-10.51%,业绩比较基准收益率为-0.66%。

  对此,常玏分析,从医药板块的表现来看,第二季度股价一路冲高,估值已经不便宜了,基金公司选择部分减持降低仓位是可以理解的;而且今年以来,A股医药生物行业总计121家上市公司发布了213项并购重组事项,但是涉及金额和热度相比前几年下滑明显。与此同时,今年已有24家医药生物公司A股首发上市,IPO的加速也让更多质优医药生物企业独立上市。供给增多,让投资者对于医药生物板块的判断产生了分歧。

  • 作者:佚名
  • 编辑:小龙

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