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量化基金整体业绩却突然向下反转

  记者了解到,有着“克服人性弱点”“避免情感因素干扰”美名的量化基金曾一度风靡市场,在2015年极端行情中,量化基金几乎全线飘红,取得了惊人业绩,在2016年震荡下挫的市场中依旧保持较好状态,近半数基金获得正收益。然而今年以来,量化基金却遭遇“滑铁卢”,近八成基金业绩告负。值得反思的是,过去在暴跌中独善其身的量化基金,为何会倒在如今的市场上?难道以理智著称的量化策略在A股失效了?

  据资讯统计,2015年量化基金几乎全面盈利,41只主动型量化基金中有38只收益为正。更令人惊讶的是,业绩超过20%的有30只基金,占比达7成以上。进一步来看,净值增长前三名的基金收益都超过80%,分别是申万菱信量化小盘、大摩多因子策略、长信量化先锋A。要知道,这一年A股经历了过山车的行情,出现了罕见的巨幅震荡。在此背景下,量化基金能有这般业绩,令人咋舌。

  2016年,上证指数震荡下行,全年跌幅约12%,但仍有30只基金获得正收益,在68只主动型量化基金中占比近半。前三名被创金合信量化多因子A等3只基金拿下,不过2015年的季军长信量化先锋A还是以10.52%的业绩坐上了第4把交椅。

  然而今年以来,量化基金整体业绩却突然向下反转。统计显示,截至2017年5月31日,在94只主动型量化基金中,仅有22只基金取得正收益。这意味着,有近8成量化基金业绩告负,而且其中还有19只基金亏损幅度在10%以上。

  另一个值得关注的现象是,过去一批绩优量化基金,如长信量化先锋A、创金合信量化多因子A、大摩多因子策略等跌幅更凶,都达到了13%以上。

  统计显示,超过5%收益仅有6只基金,其中排名第一的上投摩根阿尔法和第二的景顺长城量化新动力收益率分别达到13.45%和10.01%。

  • 作者:佚名
  • 编辑:小龙

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